На рынке МЭГ в США наблюдаются смешанные настроения в марте

Маркет Репорт -- На рынке моноэтиленгликоля (МЭГ) в США наблюдаются смешанные настроения в марте, сообщает Chemanalyst.

После подъема, на прошлой неделе наблюдалось снижение цен на МЭГ на 0,8% по сравнению с предыдущей неделей, что в первую очередь связано с небольшим снижением спроса со стороны перерабатывающих предприятий по производству полиэтилентерефталата (ПЭТ).

Снижение спроса наблюдается в таких областях, как производство ПЭТ-бутылок и пищевой упаковки, что влияет на общие настроения рынка. В то же время цены на сырье оксид этилена за тот же период выросли на USD10 за тонну, что оказало дополнительное давление на рентабельность производителей МЭГ.

Геополитическая напряженность после нападения украинских дронов на российские нефтеперерабатывающие заводы способствовала росту цен сырой нефти. Это недавнее событие в сочетании с перебоями в морской логистике из-за инцидентов в Красном море еще больше усугубило проблемы в цепочке поставок. Согласно последним данным, стоимость грузовых перевозок по торговому маршруту США-Китай выросла примерно на 7-8% по сравнению с прошлым месяцем. Следовательно, темпы инфляции в США выросли, что подтверждается ростом индекса потребительских цен (ИПЦ) до 311 в феврале 2024 года с 309 в январе 2024 года, что отражает влияние более высоких производственных затрат, цен на энергоносители и сырье для потребителей.

На рынке МЭГ Германии в марте 2024 года наблюдалась та же картина, что и на рынке США, но с контрастной динамикой по неделям. Цены на МЭГ продолжали расти с начала месяца, что было вызвано ростом цен на сырье в сочетании с увеличением производственных затрат на фоне устойчивого спроса со стороны перерабатывающей промышленности по производству ПЭТ-бутылок и пищевой промышленности. Как и на рынке США, цены на окись этилена, ключевое сырье для производства МЭГ, на немецком рынке за неделю выросли примерно на USD10 за тонну. Волатильность цен на сырую нефть, вызванная геополитическими кризисами, такими как российско-украинский конфликт, еще больше повлияла на цены МЭГ.

Продолжающиеся перебои в морских перевозках усугубили проблемы, с которыми столкнулся немецкий рынок: стоимость фрахта выросла более чем на 8% по сравнению с предыдущим месяцем. Еще одним препятствием для цепочек поставок стали протесты профсоюзов, особенно среди водителей транспорта. Несмотря на эти проблемы, Евросистема Deutsche Bundesbank сообщила о росте индекса потребительских цен (ИПЦ) Германии до 127,2 в феврале 2024 года со 126,4 в январе 2024 года, что указывает на инфляционное давление на экономику.

В заключение аналитики ожидают дальнейшего роста цен на МЭГ в ближайшем будущем под влиянием сложного взаимодействия факторов, включая колебания цен на сырье, динамику спроса и развитие рынков сбыта.

Согласно обзору СканПласт, по итогам 2023 года общее расчетное потребление в России выросло на 8% и составило 911,89 тыс. тонн ПЭТ. В целом за двенадцать месяцев 2023 года российскими производителями ПЭТ наработано 656,26 тыс. тонн, что на 10% больше объема выпуска за период январь-декабрь в 2022 году.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Российская компания "Русхимальянс", которая выступает оператором проекта строительства комплекса по переработке и сжижению газа в Усть-Луге, подала новый иск к германской Linde и ее российским "дочкам" на 105,5 млрд рублей, сообщает ТАСС.

Исковое заявление компании к Linde Plc и Linde GmbH было подано в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области 20 марта.

В качестве третьих лиц к делу привлечены компании ООО "Криостар рус", ООО "Линде газ Новотроицк", ООО "Газпром Линде инжиниринг", АО "Линде Уралтехгаз", ООО "Линде инжиниринг рус", ООО "Ренконс хэви индастрис" и ООО "Линде газ Липецк".

Ранее Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области полностью удовлетворил иск "Русхимальянса" к Linde GmBH на общую сумму порядка 143 млрд рублей. Кроме того, "Русхимальянс" в середине февраля подал еще один иск к Linde Plc и Linde GmbH о запрете инициировать и продолжать судебные разбирательства за рубежом, а в случае нарушения этого запрета - взыскать с них в пользу российской компании около 219 млрд рублей.

30 декабря 2022 года российский суд удовлетворил заявление "Русхимальянса" и наложил арест на имущество Linde GmbH в России. Стоимость имущества, попавшего под арест, по оценке "Русхимальянса", составляет около 35 млрд рублей. Позднее Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области отказал в удовлетворении заявления Linde о снятии ареста с российских активов. Lindе в международном арбитраже Гонконга пытается оспорить и приостановить процесс взыскания с компании USD1,2 млрд в пользу "Русхимальянса".

В мае и июне 2022 года Linde уведомила "Русхимальянс" о приостановке работ по контракту (выступала EPC-подрядчиком и поставляла часть оборудования в рамках реализации комплекса в Усть-Луге) в связи с санкциями, введенными ЕС. В российской компании не согласились с такой позицией, заявив, что санкции не охватывают работы по контракту. В частности, санкции ЕС запрещают лишь поставку оборудования для сжижения природного газа, а оборудования для газопереработки и строительства газоперерабатывающего завода - нет.

Поскольку работы со стороны Linde так и не возобновились, "Русхимальянс" разорвал контракт с германской компанией и направил ей претензию о наличии спора. При этом немецкие банки Bayrische Landesbank и Unicredit Bank AG также не смогли исполнить свои обязательства перед "Русхимальянсом" и выплатить банковские гарантии из-за санкций.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Кризис в автоотрасли и необходимость форсированного импортозамещения стимулировали рекордные вливания из государственного Фонда развития промышленности (ФРП) в производство автокомпонентов, сообщают Ведомости.

По данным директора ФРП Романа Петруцы, всего с 2015 г. фонд выдал 105 млрд руб. в виде льготных займов предприятиям автопрома, 90 млрд из которых было выделено в 2022–2023 гг.

Фонд профинансировал в прошлом году 38 проектов на 37,4 млрд руб. и 28 проектов на 53,3 млрд руб. – в позапрошлом, следует из данных ФРП. До этого объем ежегодно выдаваемых займов и количество проектов были кратно меньше.

В 2024 году по данной программе планируется одобрить проекты на сумму не менее 55 млрд руб. Роман Петруца связывает увеличение объемов финансирования автомобильных проектов с запуском в 2022 году специальной программы "Автокомпоненты", по которой, например, были профинансированы проекты "Соллерс Алабуга" и Димитровградского автоагрегатного завода.

Отмечается, что ФРП сейчас — это важный рабочий инструмент для проектного финансирования предприятия, где главный интерес производителя — низкая в сравнении с рынком кредитная ставка. Займы ФРП по профильной программе в текущих условиях — это наиболее доступный и эффективный инструмент поддержки не только автокомпонентных производств, но и промышленности в целом.

Ранее сообщалось, что продажи легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в России в феврале 2024 года выросли год к году на 81,9%, до 113,579 тыс. штук. Помесячный рост рынка в данных сегментах в феврале составил 30,5%.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Чистая прибыль Татнефти в 2023 году выросла на 1,2% до 287,92 млрд рублей, сообщает Интерфакс.

Результат оказался ниже консенсус-прогноза на уровне 309,6 млрд рублей. Ближе всех был прогноз инвестбанка Синара – 288 млрд рублей.

Выручка Татнефти выросла на 11,3%, до 1,589 трлн рублей. Выручка от продажи нефти выросла на 9% до 1,034 трлн рублей, от продажи нефтепродуктов – на 12,3% до 924 млрд рублей. Существенно – более чем на 20% – выросла выручка от реализации нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке – до 239,4 млрд рублей и до 573,1 млрд рублей соответственно.

Выручка от реализации шин составила 22,56 млрд рублей.

Отмечается, что в 2023 году группа признала убыток от обесценения в отношении активов шинного бизнеса на сумму 8,042 млрд рублей; активов, связанных с разработкой месторождений сверхвязкой нефти – 7,242 млрд рублей; активов, связанных с разведкой и оценкой запасов нефти – 2,024 млрд рублей; прочих активов на общую сумму 1,744 млрд рублей.

Чистая прибыль Татнефти по РСБУ в 2023 году составила 238,11 млрд рублей, что на 1,6% ниже показателя 2022 года.

Дивидендная политика компании предполагает целевой уровень выплат акционерам в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ – в зависимости от того, какая из них больше.

По итогам 9 месяцев компания выплатила 62,71 руб./акция (27,54 руб. за I полугодие и 35,17 руб. за III квартал). Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Интерфаксом до публикации отчетов, предполагает финальный дивиденд в размере 28,08 руб./а, итоговый – 90,85 руб./а.

Уставный капитал Татнефти составляет 2 млрд 326 млн 199 тыс. 200 рублей, он разделен на 2 млрд 178 млн 690 тыс. 700 обыкновенных и 147 млн 508 тыс. 500 привилегированных акций номиналом один рубль. По состоянию на 30 июня 2023 года правительство Республики Татарстан контролирует около 36% голосующих акций компании.

Ранее сообщалось, что Socar и Татнефть в марте текущего года подписали соглашение о сотрудничестве в сфере нефтехимии. Главы компаний также обсудили перспективы сотрудничества, в том числе в области развития человеческого капитала.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Договоренность о продаже Health & Nutrition (ранее "Danone Россия", бывшее подразделение французской корпорации Danone) российским инвесторам достигнута, сообщил Ведомостям источник, близкий к компании.

Он подтвердил, что в активе заинтересованы производитель готовой молочной продукции "Вамин Татарстан" и заместитель председателя правительства Чечни, племянник главы республики Рамзана Кадырова Якуб Закриев, который руководил Health & Nutrition с июля 2023 года до 13 марта 2024 года, когда компания находилась во временном управлении Росимущества.

Покупатели собираются заплатить за актив в равных долях, т. е. 50% на 50%, добавил собеседник. Вопрос, по его словам, уже решен. Но "на бумаге, т. е. официально, компанию вряд ли разделят пополам", отметил он.

О том, что в активах Danone в России заинтересованы "Вамин Татарстан" и Закриев, знают источник Ведомостей, близкий к правительству России, и собеседник в финансовой компании. Последний также сообщил, что французская сторона была вынуждена серьезно уступить покупателям в стоимости актива.

Представители французской Danone и Health & Nutrition отказались от комментариев. Представитель "Вамин Татарстан" заявил, что «официальной информации нет» и в компании не дают комментарии.

Ранее в феврале о возможной продаже российских активов Danone рассказывала Financial Times (FT) со ссылкой на письмо министру сельского хозяйства России Дмитрию Патрушеву от директора двух недавно созданных дочерних структур "Вамин Татарстан" ("Вамин Р" и "Вамин Снаб") Айрата Мухамадеева. Он, по сообщению FT, писал, что "дочка" согласилась заплатить 17,7 млрд руб. (USD191,5 млн) за контроль над российским бизнесом Danone. 7,7 млрд руб. из этой суммы пойдут на обслуживание долга российского подразделения, а остальная часть – на оплату доли Danone в компании.

Справедливая стоимость актива без учета портфеля брендов составляет не менее 60 млрд руб., а с брендами – около 80 млрд руб., считает генеральный директор "Infoline-аналитики" Михаил Бурмистров. Председатель Unicorn Сергей Моисеев также склоняется к оценке в 80 млрд руб., поясняя, что это крупный актив, который позволяет сразу занять крупную долю рынка молочной продукции и детского питания. При этом очевидно, что оценка для сделки Health & Nutrition учитывала текущие реалии, в которых продажа должна осуществляться как минимум с 50%-ной скидкой, обязательной для активов уходящих зарубежных компаний, добавляет Бурмистров. Сумма в 17,7 млрд руб. – это в 3–3,5 раза меньше, чем справедливая стоимость, т. е. "супервыгодная сделка" для покупателя, отмечает он.

При этом реальная информация о новом владельце таких приобретаемых активов не всегда публична, говорит управляющий партнер адвокатского бюро Asterisk Владимир Хантимиров. По его мнению, в случае с Danone нет очевидного смысла скрывать новых собственников, но можно, например, использовать структуру акционерного общества и тогда реальных акционеров будет знать только выбранный реестродержатель.

На 17 заводах группы Danone в России занято более 100 тыс. сотрудников. Компания производит и продает молочные и растительные продукты, а также воду и детское питание. Среди брендов Danone – Danissimo, "Простоквашино", "Актибио", Actimuno, "Bio баланс", "Растишка", "Тёма" и др.

Активы "Данон Россия" перешли во временное управление Росимущества 16 июля 2023 года. Тогда агентству передали 83 тыс. и 85 тыс. обыкновенных акций "Данон Россия", принадлежащих Produits Laitiers Frais Est Europe и "Данон трейд". 18 июля на пост гендиректора "Данон Россия" был назначен Закриев.

В ответ на действия российской стороны Danone сообщила, что примет все необходимые меры для защиты своих прав как акционера "Данон Россия"и обеспечения непрерывности деятельности бизнеса в интересах всех заинтересованных сторон. В июле 2023 г. Danone деконсолидировала свои подразделения молочных и растительных продуктов питания в России, списав около EUR200 млн.

Выручка компании "Данон Россия" в 2022 году выросла до 92,9 млрд рублей с 85,1 млрд рублей годом ранее, чистая прибыль - снизилась до 5,6 млрд рублей с 8,9 млрд рублей. Выручка "Данон трейд" в 2022 году составила 112,7 млрд рублей против 109,9 млрд рублей в 2021 году, чистая прибыль - 612,7 млн рублей против 1,4 млрд рублей соответственно. В РФ компании принадлежат 17 заводов.
mrc.ru