Сырьевой обзор рынков пластиков и каучуков в Китае

Маркет Репорт -- Китайский центробанк обнародовал программу реформ до 2030 года, дополнив её девятью отраслевыми планами, в том числе формирование сбалансированной системы монетарного регулирования и макропруденциального надзора, повышение эффективности финансового обслуживания реального сектора и создание открытого, инклюзивного и устойчивого финансового рынка, сообщает Sunsirs.

Представитель Федеральной резервной системы Хаммак допустила возможность серии повышений ключевой ставки, но воздержалась от прогнозов по их числу и финальному уровню. По её оценке, текущие ставки не оказывают значимого сдерживающего эффекта на экономику, и настало время для активных шагов регулятора. Она не рассчитывает на самоустранение инфляционного давления, не видит напряжённости на рынке труда и полагает, что рыночные механизмы дополняют, но не подменяют политику ФРС.

В июльском резюме дискуссий руководства Банка Японии ряд членов совета указали на усиление рисков ускорения инфляции и высказались за повышение ставок темпами, которые могут опережать ожидания рынка. После публикации документа трейдеры оценили вероятность сентябрьского ужесточения политики примерно в две трети, а к октябрю — в 96%.

5 августа британское Управление по защите торговых интересов запустило защитное расследование в отношении импортного ПЭТФ на основании заявления компании ALPEK Polyester Limited. Анализируемый период охватывает январь 2021 года — декабрь 2025 года. Расследование распространяется как на первичный, так и на вторичный ПЭТФ, при этом финальные параметры объекта будут определены на основе официального описания на английском языке.

За период 31 июля — 5 августа 2026 года загрузка производственных мощностей китайских производителей полиэтилена снизилась на 0,25 процентного пункта и составила 78,69%.

10 августа на рынке полибутадиенового каучука в регионе Цзянсу-Чжэцзян наблюдался рост. Спотовые продавцы незначительно повысили цены. В настоящее время основные котировки на продукцию марок Daqing, Sichuan и Dushanzi находятся в интервале CNY13,500–13,700 за тонну.

10 августа рынок натурального каучука в Циндао оставался в целом стабильным, трейдеры вносили лишь незначительные корректировки. Цены на каучук Yunbao/Guangkeng/Haibao урожая 2024 года колебались в диапазоне 16,850–17,000 юаней/т, на продукцию 2025 года — CNY17,050–17,200 за тонну, на вьетнамский сорт 3L — CNY18,150–18,350 за тонну.

Ранее сообщалось, что Yanchang Petroleum (провинция Шэньси) планирует модернизировать систему нефтепереработки, закрыв устаревшие установки на трех НПЗ и построив новый интегрированный комплекс по переработке нефти и производству нефтехимии.

mrc.ru

Маркет Репорт -- На фоне возобновления американо-иранского противостояния и повторной блокады Ормузского пролива нефтяные котировки демонстрируют стремительный рост, сообщает Сhinatexnet.

Вместе с тем маржинальность как в сегменте параксилола, так и в производстве ТФК заметно сократилась. Азиатский спред между параксилолом и нафтой к 23 июля сузился примерно до USD140 за тонну — минимального уровня с середины апреля. Спред переработки ТФК относительно параксилола в юанях опустился ниже отметки CNY300 за тонну, обновив минимум с 18 апреля.

Разница в цене между нафтой и сырой нефтью, напротив, вновь резко расширилась, достигнув значений середины и конца апреля. С начала года корреляция между этим показателем и спредом параксилол-нафта носит крайне выраженный отрицательный характер: коэффициент корреляции составляет -0,89 против -0,28 в 2025 году и -0,48 за период 2018–2025 годов.

Подобно мартовскому обострению, блокада пролива нарушила отгрузки нефти и нафты, спровоцировав скачок цен на сырьё. Дефицит нафты привёл к расширению её спреда относительно нефти, что, в свою очередь, сжало маржу переработчиков. Учитывая более выраженное сокращение предложения на начальных стадиях цепочки, рост цен на первичное сырьё будет и впредь опережать динамику конечной продукции. Восстановление маржинальности, вероятно, станет возможным либо при коррекции цен на сырьё, либо в случае вынужденного сокращения выпуска из-за нехватки сырья, что ужесточит рыночный баланс.

В рамках данной технологической цепочки сырьё, расположенное ближе к началу передела, обладает более устойчивыми фундаментальными характеристиками. Ближневосточная нафта практически не поступает на экспорт из-за логистических ограничений. Российские НПЗ, вынуждены импортировать нефтепродукты, а доступность нафты остаётся крайне ограниченной.

Одновременно высокий спред бензина и дизеля к нефти на американском и европейском рынках продолжает переориентировать потоки нафты и ароматики в производство моторного топлива, что оказывает значительную поддержку азиатскому рынку нафты. При этом маржа олефинов и ароматических соединений серьёзно сжата, а спред между нафтой и СУГ с начала конфликта удерживается на средне-высоких уровнях, что дополнительно давит на спрос на нафту.

Рынки параксилола и ТФК также характеризуются дефицитом: на фоне массовых ремонтов загрузка мощностей по производству параксилола в Азии находится на исторически низких отметках, что ограничивает его предложение. Даже при сохранении относительно приемлемой маржи производители ТФК не способны наращивать выпуск из-за нехватки сырья, что перевело рынок ТФК в фазу устойчивого сокращения складских остатков.

На данный момент сроки возобновления судоходства через пролив остаются неопределёнными, а перспективы возвращения нафты на рынок — туманными. В то же время для секторов параксилола и ТФК завершение плановых ремонтов в Китае в августе означает восстановление предложения, что уже ослабило рыночные настроения и ограничило потенциал роста маржи.

На фоне сохраняющейся дороговизны нафты и быстрого сжатия маржинальности в сегментах ароматики (включая параксилол) и олефинов отдельные зарубежные производители начали рассматривать возможность сокращения загрузки. Однако вопрос о том, будет ли это реализовано на практике, остаётся открытым.

В условиях высокой волатильности, когда ситуация может измениться под влиянием даже единичного информационного сигнала, отрасль оказывается практически беззащитной перед геополитическими рисками. Тем не менее в долгосрочной перспективе рынок будет возвращаться к фундаментальным факторам. В текущих условиях дисбаланс спроса и предложения по всей цепочке в сочетании с низким уровнем товарных запасов существенно снижают устойчивость отрасли к внешним потрясениям.

Ранее сообщалось, что Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) планирует ввести нулевую ставку таможенной пошлины на ввоз в Евразийский экономический союз (ЕАЭС) терефталевой кислоты (ТФК) и ее солей до 31 марта 2028 года. Для этого подготовлен проект соответствующего распоряжения.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Министерство энергетики Республики Казахстан утвердило новый технический регламент "О требованиях к магистральным трубопроводам для транспортировки этановой и пропановой фракций в сжиженном состоянии", согласно уведомлению на сайте "Казмунайгаза" (КМГ).

Документ устанавливает единые требования к проектированию, строительству (реконструкции), эксплуатации, консервации и ликвидации указанных трубопроводов. Он формирует национальную нормативную основу для реализации будущего проекта по доставке сырья от объектов "Тенгизшевройл" и проектируемого газосепарационного комплекса на месторождении Тенгиз до газохимических заводов по производству полиэтилена и полипропилена в Карабатане.

В разработке регламента участвовали нефтегазовые и энергетические компании страны, отраслевые и международные эксперты, а также специалисты "Уфимского государственного нефтяного технического университета".

"Принятие регламента создает условия для реализации стратегического проекта и дальнейшего развития нефтегазохимической отрасли Казахстана. Это первый в СНГ технический регламент, устанавливающий специальные требования к магистральным этано- и пропанопроводам, а также к транспортируемой по ним продукции", – отмечено в сообщении.

Ранее КМГ запустила первый в республике комплекс полного цикла по производству "зеленого" водорода. Он будет работать на площадке дочерней "КМГ Инжиниринг" в Атырау.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Компания Covestro AG объявила форс-мажор в отношении производства простых полиэфирполиолов на своем предприятии в Дормагене (Германия), сообщает Chemweek.

Причиной стал низкий уровень воды в Рейне, затрудняющий доставку сырья — оксида пропилена. Об этом говорится в письме компании.

"В связи с критически низким уровнем воды транспортировка сырья и готовой продукции в настоящее время ограничена. Это сказывается на снабжении сырьем и производственных процессах на отдельных заводах, а также на отгрузке определенных видов продукции", — сообщила компания в ответ на запрос Platts 13 августа.

В компании также отметили, что в ответ на падение уровня воды задействуются дополнительные суда с уменьшенной загрузкой (что увеличивает частоту рейсов), а там, где это возможно, используются автомобильный и железнодорожный транспорт.

Компания подчеркнула, что внимательно следит за уровнем воды и создала для этого специальную рабочую группу. Рекордно высокие температуры и длительное отсутствие осадков в Европе привели к тому, что уровень воды в Рейне и Дунае опустился до критических отметок.

Рейн протекает мимо крупных химических производств в Германии — в частности, комплекса BASF SE в Людвигсхафене, энергетического и химического парка Rheinland компании Shell PLC, комплекса компаний Bayer AG, Covestro и Lanxess AG в Леверкузене, а также комплекса Ineos в Кельне, — после чего направляется к ключевому нефтехимическому узлу Амстердам — Роттердам — Антверпен.

Ранее, в июле, о форс-мажоре также объявили компания BASF SE (в отношении поставок некоторых поверхностно-активных веществ с европейских производственных площадок из-за нехватки сырья, вызванной низким уровнем воды в Рейне) и LyondellBasell Industries NV (в отношении поставок продукции с установки по выделению бутадиена мощностью 170 тыс. тонн в год в Весселинге, Германия).

mrc.ru

Маркет Репорт -- Новые пошлины США по разделу 301, вступившие в силу 24 июля, затронули больше видов полимеров и химической продукции по сравнению с временными тарифами, действовавшими ранее.

Для товаров из России предусмотрены пошлины в размере 12,5%. Основное отличие новых мер — меньшее количество широких исключений. Многие товарные марки пластиков и химикатов, которые ранее могли ввозиться беспошлинно, теперь облагаются тарифами.

Среди товаров, потерявших широкие льготы, — полиамиды (включая полиамид-6, -66), полиацетали, некоторые поверхностно-активные вещества, жирные кислоты, а также полимеры этилена, пропилена и виниловые полимеры. При этом ряд продуктов, например ароматические углеводороды на основе угля, сохранили статус беспошлинных.

В Американском совете по химии (ACC) заявили, что намерены добиваться от администрации разъяснений по применению новых исключений, чтобы "тарифная политика должным образом отражала критическую роль химической продукции в цепочках поставок США". Новые, более строгие критерии могут стать моделью для будущих тарифных действий США, а сама тарифная политика остается непредсказуемой — за два года в стране сменилось три режима.

Ранее США ввели дополнительные пошлины в 10% на весь импорт товаров, включая продукцию нефтехимии. В результате тарифы на некоторые виды продукции превысили 15%.

mrc.ru