Маржа производителей параксилола и ТФК обновила многомесячные минимумы на фоне эскалации ближневосточного конфликта

Маркет Репорт -- На фоне возобновления американо-иранского противостояния и повторной блокады Ормузского пролива нефтяные котировки демонстрируют стремительный рост, сообщает Сhinatexnet.

Вместе с тем маржинальность как в сегменте параксилола, так и в производстве ТФК заметно сократилась. Азиатский спред между параксилолом и нафтой к 23 июля сузился примерно до USD140 за тонну — минимального уровня с середины апреля. Спред переработки ТФК относительно параксилола в юанях опустился ниже отметки CNY300 за тонну, обновив минимум с 18 апреля.

Разница в цене между нафтой и сырой нефтью, напротив, вновь резко расширилась, достигнув значений середины и конца апреля. С начала года корреляция между этим показателем и спредом параксилол-нафта носит крайне выраженный отрицательный характер: коэффициент корреляции составляет -0,89 против -0,28 в 2025 году и -0,48 за период 2018–2025 годов.

Подобно мартовскому обострению, блокада пролива нарушила отгрузки нефти и нафты, спровоцировав скачок цен на сырьё. Дефицит нафты привёл к расширению её спреда относительно нефти, что, в свою очередь, сжало маржу переработчиков. Учитывая более выраженное сокращение предложения на начальных стадиях цепочки, рост цен на первичное сырьё будет и впредь опережать динамику конечной продукции. Восстановление маржинальности, вероятно, станет возможным либо при коррекции цен на сырьё, либо в случае вынужденного сокращения выпуска из-за нехватки сырья, что ужесточит рыночный баланс.

В рамках данной технологической цепочки сырьё, расположенное ближе к началу передела, обладает более устойчивыми фундаментальными характеристиками. Ближневосточная нафта практически не поступает на экспорт из-за логистических ограничений. Российские НПЗ, вынуждены импортировать нефтепродукты, а доступность нафты остаётся крайне ограниченной.

Одновременно высокий спред бензина и дизеля к нефти на американском и европейском рынках продолжает переориентировать потоки нафты и ароматики в производство моторного топлива, что оказывает значительную поддержку азиатскому рынку нафты. При этом маржа олефинов и ароматических соединений серьёзно сжата, а спред между нафтой и СУГ с начала конфликта удерживается на средне-высоких уровнях, что дополнительно давит на спрос на нафту.

Рынки параксилола и ТФК также характеризуются дефицитом: на фоне массовых ремонтов загрузка мощностей по производству параксилола в Азии находится на исторически низких отметках, что ограничивает его предложение. Даже при сохранении относительно приемлемой маржи производители ТФК не способны наращивать выпуск из-за нехватки сырья, что перевело рынок ТФК в фазу устойчивого сокращения складских остатков.

На данный момент сроки возобновления судоходства через пролив остаются неопределёнными, а перспективы возвращения нафты на рынок — туманными. В то же время для секторов параксилола и ТФК завершение плановых ремонтов в Китае в августе означает восстановление предложения, что уже ослабило рыночные настроения и ограничило потенциал роста маржи.

На фоне сохраняющейся дороговизны нафты и быстрого сжатия маржинальности в сегментах ароматики (включая параксилол) и олефинов отдельные зарубежные производители начали рассматривать возможность сокращения загрузки. Однако вопрос о том, будет ли это реализовано на практике, остаётся открытым.

В условиях высокой волатильности, когда ситуация может измениться под влиянием даже единичного информационного сигнала, отрасль оказывается практически беззащитной перед геополитическими рисками. Тем не менее в долгосрочной перспективе рынок будет возвращаться к фундаментальным факторам. В текущих условиях дисбаланс спроса и предложения по всей цепочке в сочетании с низким уровнем товарных запасов существенно снижают устойчивость отрасли к внешним потрясениям.

Ранее сообщалось, что Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) планирует ввести нулевую ставку таможенной пошлины на ввоз в Евразийский экономический союз (ЕАЭС) терефталевой кислоты (ТФК) и ее солей до 31 марта 2028 года. Для этого подготовлен проект соответствующего распоряжения.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Министерство энергетики Республики Казахстан утвердило новый технический регламент "О требованиях к магистральным трубопроводам для транспортировки этановой и пропановой фракций в сжиженном состоянии", согласно уведомлению на сайте "Казмунайгаза" (КМГ).

Документ устанавливает единые требования к проектированию, строительству (реконструкции), эксплуатации, консервации и ликвидации указанных трубопроводов. Он формирует национальную нормативную основу для реализации будущего проекта по доставке сырья от объектов "Тенгизшевройл" и проектируемого газосепарационного комплекса на месторождении Тенгиз до газохимических заводов по производству полиэтилена и полипропилена в Карабатане.

В разработке регламента участвовали нефтегазовые и энергетические компании страны, отраслевые и международные эксперты, а также специалисты "Уфимского государственного нефтяного технического университета".

"Принятие регламента создает условия для реализации стратегического проекта и дальнейшего развития нефтегазохимической отрасли Казахстана. Это первый в СНГ технический регламент, устанавливающий специальные требования к магистральным этано- и пропанопроводам, а также к транспортируемой по ним продукции", – отмечено в сообщении.

Ранее КМГ запустила первый в республике комплекс полного цикла по производству "зеленого" водорода. Он будет работать на площадке дочерней "КМГ Инжиниринг" в Атырау.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Компания Covestro AG объявила форс-мажор в отношении производства простых полиэфирполиолов на своем предприятии в Дормагене (Германия), сообщает Chemweek.

Причиной стал низкий уровень воды в Рейне, затрудняющий доставку сырья — оксида пропилена. Об этом говорится в письме компании.

"В связи с критически низким уровнем воды транспортировка сырья и готовой продукции в настоящее время ограничена. Это сказывается на снабжении сырьем и производственных процессах на отдельных заводах, а также на отгрузке определенных видов продукции", — сообщила компания в ответ на запрос Platts 13 августа.

В компании также отметили, что в ответ на падение уровня воды задействуются дополнительные суда с уменьшенной загрузкой (что увеличивает частоту рейсов), а там, где это возможно, используются автомобильный и железнодорожный транспорт.

Компания подчеркнула, что внимательно следит за уровнем воды и создала для этого специальную рабочую группу. Рекордно высокие температуры и длительное отсутствие осадков в Европе привели к тому, что уровень воды в Рейне и Дунае опустился до критических отметок.

Рейн протекает мимо крупных химических производств в Германии — в частности, комплекса BASF SE в Людвигсхафене, энергетического и химического парка Rheinland компании Shell PLC, комплекса компаний Bayer AG, Covestro и Lanxess AG в Леверкузене, а также комплекса Ineos в Кельне, — после чего направляется к ключевому нефтехимическому узлу Амстердам — Роттердам — Антверпен.

Ранее, в июле, о форс-мажоре также объявили компания BASF SE (в отношении поставок некоторых поверхностно-активных веществ с европейских производственных площадок из-за нехватки сырья, вызванной низким уровнем воды в Рейне) и LyondellBasell Industries NV (в отношении поставок продукции с установки по выделению бутадиена мощностью 170 тыс. тонн в год в Весселинге, Германия).

mrc.ru

Маркет Репорт -- Новые пошлины США по разделу 301, вступившие в силу 24 июля, затронули больше видов полимеров и химической продукции по сравнению с временными тарифами, действовавшими ранее.

Для товаров из России предусмотрены пошлины в размере 12,5%. Основное отличие новых мер — меньшее количество широких исключений. Многие товарные марки пластиков и химикатов, которые ранее могли ввозиться беспошлинно, теперь облагаются тарифами.

Среди товаров, потерявших широкие льготы, — полиамиды (включая полиамид-6, -66), полиацетали, некоторые поверхностно-активные вещества, жирные кислоты, а также полимеры этилена, пропилена и виниловые полимеры. При этом ряд продуктов, например ароматические углеводороды на основе угля, сохранили статус беспошлинных.

В Американском совете по химии (ACC) заявили, что намерены добиваться от администрации разъяснений по применению новых исключений, чтобы "тарифная политика должным образом отражала критическую роль химической продукции в цепочках поставок США". Новые, более строгие критерии могут стать моделью для будущих тарифных действий США, а сама тарифная политика остается непредсказуемой — за два года в стране сменилось три режима.

Ранее США ввели дополнительные пошлины в 10% на весь импорт товаров, включая продукцию нефтехимии. В результате тарифы на некоторые виды продукции превысили 15%.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Компания Yanchang Petroleum (провинция Шэньси) планирует модернизировать систему нефтепереработки, закрыв устаревшие установки на трех НПЗ и построив новый интегрированный комплекс по переработке нефти и производству нефтехимии, сообщает Chemweek.

Этот шаг знаменует собой консолидацию разрозненных мощностей и переход к выпуску продукции с более высокой добавленной стоимостью, согласно отчету об оценке воздействия на окружающую среду (ОВОС), опубликованному администрацией уезда Лочуань 11 августа для общественного обсуждения.

Yanchang намерена окончательно вывести из эксплуатации установки общей мощностью 12,4 млн тонн нефти в год на своих НПЗ в Яньани, Юнпине и Юйлине, заменив их новой установкой первичной переработки нефти (атмосферной перегонки) мощностью 10 млн тонн в год и соответствующими установками вторичной переработки.

План компании по углублению переработки в нефтехимическом секторе предусматривает строительство установки пиролиза (крекинга) этилена мощностью 1 млн тонн в год и 14 последующих химических производств. Они будут выпускать 450 тыс. тонн полиэтилена высокой плотности, 300 тыс. тонн полиэтилена низкой плотности / сополимера этилена и винилацетата, 300 тыс. тонн полипропилена, 200 тыс. тонн стирола, 200 тыс. тонн полиолефиновых эластомеров и 120 тыс. тонн растворного стирол-бутадиенового каучука в год (согласно отчету ОВОС).

В настоящее время НПЗ компании Yanchang производят около 12 млн тонн нефтепродуктов в год, но лишь около 920 тыс. тонн нефтехимической продукции. График реализации проекта и объем инвестиций в расширение нефтехимического производства не разглашаются.

Ожидается, что новый проект обеспечит прирост производства химической продукции примерно на 2,725 млн тонн в год. Это подчеркивает приверженность компании стратегии «сокращение выпуска топлива — увеличение выпуска химикатов» на фоне замедления роста спроса на моторное топливо в Китае и усиления конкуренции на рынке нефтепродуктов.

Реструктуризация нефтеперерабатывающих мощностей предполагает закрытие 25 установок: 17 на НПЗ в Яньани, семи в Юнпине и одной в Юйлине. Согласно отчету EIA, пять установок первичной переработки нефти (CDU), подлежащих демонтажу, эксплуатируются уже более 20 лет; они отличаются небольшими мощностями, высокой энергоемкостью и значительными объемами выбросов, что делает их менее конкурентоспособными по сравнению с новыми китайскими интегрированными нефтеперерабатывающими и нефтехимическими комплексами.

После завершения работ общая мощность первичной переработки нефти компании Yanchang сократится с 17,4 млн до 15 млн тонн в год, поскольку в эксплуатации останется только одна установка мощностью 5 млн тонн в год, расположенная в Юйлине (Yulin).

Новая установка, которая придет на смену старым, обеспечит снижение номинальной мощности первичной переработки на 2,4 млн тонн в год по сравнению с суммарным показателем выводимых из эксплуатации пяти установок. Однако, как отмечается в отчете, ожидается, что это позволит повысить масштаб операций, энергоэффективность и гибкость производства.

Помимо новой установки первичной переработки мощностью 10 млн тонн в год, проект включает в себя установку каталитического крекинга (2,4 млн тонн в год), установку гидрокрекинга (3,4 млн тонн в год), установку гидроочистки авиакеросина (700 тыс. тонн в год), а также мощности по производству водорода, установку получения серы и вспомогательные объекты; кроме того, предусмотрена модернизация действующих установок риформинга и S-Zorb.

Суммарная мощность первичной переработки нефти Yanchang составляет 17,4 млн тонн в год и обеспечивается шестью установками, распределенными по трем НПЗ компании. В их число входят установки мощностью 2,1 млн и 2,5 млн тонн в год (НПЗ Юнпин / Yongping), 2,6 млн и 3 млн тонн в год (НПЗ Яньань / Yan’an), а также 5 млн и 2,2 млн тонн в год (НПЗ Юйлинь / Yulin).

Компания перерабатывает преимущественно нефть собственной добычи, поступающую с месторождений на севере провинции Шэньси и с месторождения Чанцин (Changqing). Ежегодный объем добычи нефти компанией составляет около 12 млн тонн; Yanchang входит в число немногих китайских компаний, имеющих лицензию на разведку и разработку нефтегазовых месторождений.

mrc.ru