Дефицит нафты на фоне напряженности на Ближнем Востоке усиливает кризис в нефтехимии Азии

Маркет Репорт -- Обострение ситуации на Ближнем Востоке и перебои с поставками сырья усиливают кризис в нефтехимической промышленности Азии, сообщает Нефтегаз.

На рынке формируется дефицит нафты - одного из ключевых видов сырья для производства пластмасс, что может привести к сокращению загрузки мощностей и остановке отдельных нефтехимических производств.
Об этом сообщает Financial Times.

Наиболее уязвимыми к дефициту сырья считаются Япония и Южная Корея, которые значительную часть нафты импортируют. По данным аналитической компании Sparta Commodities: Япония получает около 70% импортируемой нафты из стран Персидского залива, Южная Корея - примерно 60%.

Перебои в поставках могут ускорить консолидацию отрасли в этих странах. Еще до нынешнего кризиса производители закрывали старые мощности из-за давления со стороны китайских конкурентов и избытка производственных мощностей в регионе.

Ситуацию усугубляют сложности с транспортировкой сырья через Ормузский пролив. По оценке S&P Global, стоимость нафты за последний месяц выросла примерно в 1,5 раза - до USD875 за тонну. Дополнительное давление на рынок создают логистические ограничения в странах Персидского залива. По данным Rystad Energy, нефтехранилища региона быстро заполняются, что может вынудить нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) снижать объемы переработки.

Нефтехимические предприятия Азии уже начали сокращать производство. Так, крупнейший южнокорейский производитель этилена Yeochun NCC объявил форс-мажор и снизил выпуск продукции до минимального уровня. О возможных перебоях с поставками также предупредили компании Lotte Chemical и LG Chem.
В среднем загрузка мощностей на предприятиях региона снизилась примерно до 60% против обычных 80–90%.

В Японии компании Mitsubishi Chemical и Mitsui Chemicals уже сократили производство, а Idemitsu Kosan предупредила клиентов о возможной остановке двух объектов при сохранении дефицита сырья.

По оценке аналитиков Citigroup, часть этиленовых установок в Азии может снизить загрузку или временно прекратить работу, если ситуация на рынке не улучшится к середине апреля. В таком случае давление может распространиться на рынки базовых нефтехимических продуктов, включая этилен, пропилен и бутан.

Эксперты отмечают, что производителям Японии и Южной Кореи становится все сложнее конкурировать с Китаем, где активно развивается интеграция нефтехимии с нефтепереработкой, что снижает себестоимость сырья. Кроме того, китайская отрасль частично защищена от текущего кризиса благодаря собственным НПЗ и возможности закупать нефть у России.

Ситуацию осложняет и то, что НПЗ обычно не формируют значительные запасы нафты, поскольку основными продуктами переработки считаются дизельное топливо, печное топливо и авиационный керосин.

По данным министерства торговли Южной Кореи, запасы нафты в стране составляют около 2-х недель. В Японии, по оценке Citigroup, резервов может хватить примерно на 20 дней.

Ранее сообщалось, что Правительство Южной Кореи приняло решение включить нафту в список важнейших товаров страны, поскольку перебои с импортом этого легкого дистиллята из Ближнего Востока могут значительно замедлить работу предприятий, занимающихся переработкой и сбытом.

mrc.ru

Маркет Репорт -- ООО "Эластокам" (Нижнекамск) вошло в структуру ПАО "Нижнекамскнефтехим", которому принадлежит на 100%, сообщает Бизнес Online со ссылкой на пресс-службу НКНХ.

Оборудование и объекты недвижимого имущества производителя полиуретановых систем уже переданы на баланс актива СИБУРа. "Промышленная площадка завода "Эластокам", дочернего предприятия Нижнекамскнефтехима, интегрирована в структуру предприятия НКНХ. К команде присоединились сотрудники, обеспечивающие производственный процесс, а также работники лаборатории. Производство стало частью завода органического синтеза, на территории которого оно находится и имеет единую с ним сырьевую базу. Объединение ресурсов позволит развить марочный ассортимент, уникальную экспертизу в единой цепочке производства, повысить эффективность операций", — говорится в сообщении.

Судя по данным сервиса "Контур. Фокус", выручка общества в 2024 году составила 8 млрд рублей, чистая прибыль — 789 млн рублей. Среднесписочная численность за 2024-й — 60 человек. В феврале в "Эластокаме" назначен новый генеральный директор. На смену Роману Дронову пришел Дмитрий Гулевич, руководитель по продажам товаров народного потребления СИБУРа. Ранее в холдинге он занимал должность руководителя службы "Полиэфиры и производные ОЭ".

"Эластокам" был создан в 2000 году в равных долях ПАО "Нижнекамскнефтехим" и фирмой Elastogran GmbH — дочерним предприятием концерна BASF SE. Но многолетний судебный спор о некачественных поставках (а может, и политические разногласия) привел к тому, что в апреле 2022 года немцы вышли из состава учредителей.

Ранее сообщалось, что на Нижнекамскнефтехиме может появиться новый комплекс по производству полимер-полиолов — это сырье для полиуретанов. После ухода европейского партнера с российского рынка Эластокам лишился поставок компонентов, производство оказалось под угрозой остановки. Благодаря собственным компетенциям и поддержке СИБУРа завод за два месяца нашел новые источники сырья, перестроил логистику, разработал собственные рецептуры ПУ-систем и перезапустил производство.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Акции российских производителей удобрений Фосагро и "Акрона" с начала марта выросли на 8–9%, значительно обогнав индекс Московской биржи и обновив многолетние максимумы, сообщает Коммерсант.

Интерес инвесторов к этим эмитентам подстегивают проблемы с поставкой на мировой рынок из региона Персидского залива удобрений и сырья, используемого при их производстве. Однако аналитики консервативно относятся к перспективам дальнейшего роста котировок этих бумаг. В том числе из-за того, что дефицит продукции носит временный характер.

17 марта на торгах Московской биржи акции российских производителей минеральных удобрений обновили многолетние максимумы. Котировки акций "Фосагро" достигали 7546 руб.— максимума с августа 2023 года. Стоимость акций «Акрона» достигала 20 846 руб., а на закрытие торгов составила 20 624 руб.— максимум с апреля 2022 года. С начала марта акции "Фосагро" подорожали на 9%, "Акрона" — более чем на 8%. За это время индекс Московской биржи вырос менее чем на 2%.

Через эту артерию помимо нефти на мировой рынок поступал значительный объем как самих удобрений, так и сырья, необходимого для их производства. Как указывает начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов, около 40% азотных удобрений (21–22 млн тонн), поставляемых морским путем, проходит через Ормузский пролив.

Кроме того, эскалация конфликта привела к росту спотовых цен на природный газ в Европе выше USD600 за 1 тыс. куб. м, из-за чего значительная часть европейских производителей удобрений начинает нести убытки. "Дальнейшие ограничения поставок СПГ из Катара приведут к росту цен на газ и сокращению предложения азотных удобрений на европейском рынке, что может вызвать рост цен на комплексные удобрения в тот момент, когда в Северном полушарии начинается весенний сезон внесения удобрений. Это может привести к значительному дефициту предложения и росту цен на с/х продукцию",— поясняет эксперт.

Угрозу для рынка представляют и перебои в поставках серы, которая является значимым компонентом в себестоимости производства фосфорных удобрений. Старший аналитик по металлургическому и горнодобывающему секторам в "Эйлер" Никанор Халин отмечает, что страны Персидского залива поставляют на рынок около 25% этого минерала.

Дополнительно оптимизм инвесторов поддерживает сообщение Politico об обращении главы Минсельхоза Венгрии в Еврокомиссию с просьбой временно отменить пошлины на импорт удобрений из России, что "открывает для российских компаний перспективы упрощения доступа на европейский рынок", считает аналитик инвесткомпании "Цифра брокер" Дмитрий Вишневский.

Однако, по мнению директора по стратегии ИК "Финам" Ярослава Кабакова, текущие изменения стоимости акций производителей удобрений во многом объясняются не фундаментальным пересмотром инвесторами их долгосрочной стоимости, а "резким внешним шоком, связанным с нарушением глобальной логистики и ожиданиями дефицита удобрений". По его оценке, даже с учетом того, что акции "Фосагро" традиционно торгуются с лучшими мультипликаторами и сильной дивидендной историей, их справедливая стоимость находится в районе 7–8 тыс. руб. "Потенциал дальнейшего роста стоимости составит не более 5–10% и может расшириться до 10–20% только в случае дальнейшей эскалации и нового витка роста цен на удобрения",— указывает Ярослав Кабаков. При этом акции "Акрона", по его мнению, переоценены на 30–40%, "их справедливая цена находится в диапазоне 14–16 тыс. руб.".

Вместе с тем, как только рынок убедится, что дефицит носит временный характер, цены на удобрения начнут корректироваться, а вслед за ними начнут снижаться и котировки производителей, отмечают эксперты. При этом акции "Акрона" выглядят наиболее уязвимыми к коррекции, тогда как "Фосагро" "благодаря более сильной фундаментальной базе, вероятно, пройдет фазу охлаждения рынка мягче", считает господин Кабаков.

Ранее сообщалось, что чистая прибыль "Акрона" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в III квартале 2025 года увеличилась в 4,3 раза до 6,43 млрд руб. За три квартала 2025 года она возросла на 82% до 36,66 млрд руб. Выручка в третьем квартале поднялась на 13,5% до 53,68 млрд руб. За девять месяцев она достигла 177,86 млрд руб., что на 24% выше, чем в 2024 году.

mrc.ru

Маркет Репорт -- В 2027 году СИБУРа планирует запустить в Казани первую линию фабрики катализаторов. Объем в данный этап проекта инвестиций превышает 11 млрд руб., говорится в сообщении компании.

В конце текущего года заработает научно-исследовательский центр компании. Оба объекта наряду с входящим в холдинг Казаньоргсинтезом являются составляющими формируемого в столице региона научно-производственного кластера. Об этом рассказал гендиректор научно-исследовательского центра СИБУР Инновации, кандидат химических наук Ильназ Зарипов в рамках делового завтрака РБК Бизнес-день, который прошел в Казани.

"Мы реализуем в Республике Татарстан, которая является одним из динамично развивающихся регионов России, целый портфель проектов, направленных на технологический суверенитет и создание производств материалов, которых ранее не было. Это олефиновый комплекс ЭП-600 в Нижнекамске, выпускающий базовые мономеры для производства полимеров, следующие за ним производства стирола и полистирола, металлоценого полиэтилена, гексена. Аналогичная ситуация в Казани, где строится производство катализаторов для базовых полимеров – полиэтилена и полипропилена. Но то развитие, которое мы видим, невозможно без научно-исследовательских работ. Казань является одной из столиц химии в России, и поэтому было принято решение о создании научно-исследовательского центра СИБУРа. Он станет флагманом в разработке новых материалов и продуктов", — сообщил Зарипов.

Научно-исследовательский центр, рассказал он, объединит лабораторные исследования и пилотные установки на единой площадке, что позволит ускорить темпы разработки новых материалов и решений в среднем на 25%. Центр станет площадкой для реализации более 60 параллельных научных проектов, в том числе совместно с партнерами – ведущими научно-исследовательскими организациями. Это, отметил Зарипов, позволит создать полноценную базу для импортонезависимого развития отечественной нефтехимии и задел для технологического лидерства страны. Катализаторы, которые будут выпускать в Казани, сообщил он, необходимы для производства пленочных и выдувных марок полиэтилена, используемых, например, для производства флаконов и топливных баков.

"Активное развитие научной инфраструктуры и создание полного цикла инноваций позволяет ускорить процесс разработок и их внедрения, что является технологической основой для ежегодного выпуска порядка 15 млн т современных синтетических материалов, широко востребованных в строительстве, автомобилестроении, медицине, сельском хозяйстве, пищевой промышленности и производстве товаров народного потребления", — сказал Зарипов.

В новом кластере будет создано порядка 400 высококвалифицированных рабочих мест для ученых, инженеров и технологов. Научно-исследовательский центр, в свою очередь, будет располагаться на территории нового делового квартала, в который будет преобразована промышленная зона.

"Мы строим научно-исследовательский центр не в исторической части Казани, а на территории рядом с Казаньоргсинтезом. Реализуя ряд прочих инфраструктурных проектов, на территории промышленной зоны мы формируем деловой квартал СИБУРа, который станет точкой притяжения в северной части Казани", — сообщил Зарипов.

Он рассказал, что здания внутри делового квартала будут связаны между собой дорожной-транспортной инфраструктурой и пространствами, которые будут доступны не только для сотрудников СИБУРа, но и для жителей города и гостей столицы Татарстана.

Ранее сообщалось, что СИБУР опубликовал финансовые результаты деятельности за 2025 год по стандартам МСФО. Выручка составила 1 049 млрд руб., снизившись на 10,4%. Показатель EBITDA в 2025 году снизился на 22,5% год к году и составил 370 млрд руб. "под влиянием фактора укрепления курса рубля и преобладания рублевых издержек в структуре расходов", сообщили в компании. Чистая прибыль СИБУРа в 2025 году увеличилась на 4,5%, до 205 млрд руб. из-за положительных курсовых разниц и соответствующей переоценки валютных долговых обязательств, несмотря на рост процентных расходов.

mrc.ru

Маркет Репорт -- Правительство Южной Кореи приняло решение включить нафту в список важнейших товаров страны, поскольку перебои с импортом этого легкого дистиллята из Ближнего Востока могут значительно замедлить работу предприятий, занимающихся переработкой и сбытом, согласно заявлениям министерств торговли и финансов правительства.

На 8-м заседании Комитета по стабилизации цепочки поставок нафта была временно отнесена к товарам, обеспечивающим экономическую безопасность, говорится в аналитическом отчете Министерства торговли, промышленности и ресурсов (MOTIR) от 18 марта.

"Также принимаются превентивные меры, такие как обеспечение альтернативных источников импорта и введение экспортных ограничений", — говорится в отчете MOTIR.

Южная Корея — крупнейший в Азии импортер нафты — закупила 238 млн баррелей лёгкого дистиллята в 2025 году, согласно последним данным государственной Корейской национальной нефтяной корпорации (KNOC), опубликованным 27 февраля.

Из общего объема поставок нафты в 2025 году 56,6 млн баррелей, или около 24%, поступили из ОАЭ, а 30,3 млн баррелей, или примерно 13%, — из Катара, как показали данные KNOC.

По данным Министерства энергетики и промышленности Южной Кореи (MOTIR), принимаются оперативные меры для обеспечения стабильного энергоснабжения, включая поиск альтернативных источников и ограничение объемов экспорта со стороны нефтеперерабатывающих заводов.

Для увеличения производства нафты в условиях перебоев с импортом лёгкого дистиллята правительство и частные нефтеперерабатывающие заводы активизируют усилия по обеспечению поставок австралийского конденсата. Конденсат, также называемый сверхлёгкой нефтью, является важнейшим сырьем для производства нафты.

Отражая высокий спрос со стороны азиатских нефтеперерабатывающих заводов на австралийскую сверхлегкую нефть, используемую в производстве нафты, Platts, входящая в S&P Global Energy, 17 марта оценила конденсат Ichthys на рекордно высоком уровне в USD14,95 за баррель по сравнению с нефтью марки Dated Brent.

Заместитель премьер-министра и министр экономики и финансов Ку Юн-чхоль председательствовал на 8-м заседании Комитета по стабилизации цепочки поставок, и в рамках Фонда стабилизации цепочки поставок была создана новая "Специальная программа поддержки реагирования на последствия воздействия на Ближнем Востоке", говорится в заявлении Министерства экономики и финансов от 18 марта.

Правительство предоставит финансовую поддержку на общую сумму 1,5 трлн южнокорейских вон, или около USD1,02 млрд, компаниям, занимающимся вопросами экономической безопасности, в значительной степени зависящими от Ближнего Востока, а также предложит льготные процентные ставки до 2,3%, говорится в заявлении.

Нехватка поставок нафты из ОАЭ и Катара особенно сильно сказывается на Южной Корее, поскольку эта страна является крупнейшим в Азии импортером этого нефтехимического сырья, заявил менеджер по сырьевым ресурсам компании Hanwha TotalEnergies.

Компания Hanwha Solutions, в частности, 6 марта объявила о форс-мажорных обстоятельствах в отношении поставок дихлорэтилена из-за непредвиденных проблем с закупкой ключевого сырья.

mrc.ru